申银万国：预计康美药业2012年迎来大发展

　康美药业披露上半年业绩，实现收入同比增长90%，净利润同比增长41%，折合每股收益0.20元。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩符合预期。上半年，公司中药材和中药饮片收入大幅增长，推动净利润大幅增长。同时中药材流通加快，公司现金流表现好转。

　　报告预计公司2011-2013年每股收益0.55元、0.72元、0.90元，对应市盈率分别为28倍、21倍、17倍。预计公司2012年将迎来发展年，当前估值尚未反映公司业务模式创新，维持“增持”评级。

华泰联合：登海种业未来自有超试种子业务可能超预期

登海种业公布2011年半年报称，公司实现利润和0.96亿元，比上年同期下降34.09%，折合EPS为0.27元。

　　华泰联合对此发布中报点评报告称，登海种业上半年扩张种子加工产能，弥补了生产环节短板。此外，公司推出的登海605长势良好。如果今年登海605品种获得丰产，广大农户将重拾超试种子的信心。登海605很有可能在四季度开始的11/12销售季中得到大面积推广，推广面积有望达到1000万亩以上。

　　报告认为，登海种业是种子行业整合的最佳标的，未来公司自有超试种子业务可能超预期，预计2011-2013年公司的EPS为0.62元、0.78元和0.92元，给予公司增持评级。

申银万国：地产板块短期亮点不足推荐5只股

申银万国发布房地产行业周报称，随着外围经济恶化的预期加强，国内市场对于地产的配置热情也有所增强，弱市中凸显了板块的防御性，而未来板块向上的弹性将取决于政策的走向，目前来看，后者并不确定。

　　报告认为，目前地产板块估值安全度较高，资产负债表重新修正的概率远远小于208年。维持行业“看好”评级，短期板块亮点不足，建议投资者战略配置优质的公司。一线的首推仍为保利，其他的包括st东源、st国祥、新湖中宝、苏宁环球等。